Stock option e stock grant, incentivi azionari e tempi della deduzione

I piani di stock option e stock grant collegano una parte della remunerazione di manager e collaboratori al capitale dell’impresa. Il decreto legislativo 148/2026 interviene sul momento in cui la società può dedurre i costi delle operazioni con pagamento basato su azioni, riscrivendo l’articolo 95, comma 6-bis, del Tuir. La data della delibera è rilevante per individuare la disciplina applicabile.

Le stock option attribuiscono il diritto di acquistare o sottoscrivere azioni a un prezzo definito, nel periodo stabilito dal piano. Il beneficio economico dipende anche dal confronto tra quel prezzo e il valore delle azioni al momento dell’esercizio. Le stock grant prevedono invece l’assegnazione diretta di azioni, generalmente gratuita, al raggiungimento di obiettivi o condizioni prestabiliti.

La nuova disposizione riguarda i componenti negativi imputati a conto economico secondo corretti principi contabili. La deduzione avviene alla consegna degli strumenti ai beneficiari, in misura corrispondente alla quota di opzioni esercitate, oppure al momento dell’estinzione della relativa passività. La rilevazione contabile del costo e la sua deduzione fiscale possono quindi cadere in momenti diversi.

Nello stesso momento sono riconosciuti anche i maggiori valori delle partecipazioni iscritti dalle società del gruppo i cui strumenti di capitale vengono consegnati. La norma considera così pure le operazioni che coinvolgono più società, evitando di limitare l’analisi al solo rapporto fra datore di lavoro e beneficiario del piano.

Le regole si applicano alle operazioni deliberate dal periodo d’imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2025: per i soggetti con esercizio coincidente con l’anno solare, dal 2026. Il trattamento del costo dell’impresa resta distinto dalla tassazione del reddito del beneficiario. Delibera, maturazione del diritto, esercizio dell’opzione e consegna delle azioni sono passaggi differenti, da ricostruire attraverso il regolamento e l’esecuzione del piano.