BlackRock supera le attese e vola oltre 15mila miliardi di asset: Fink vede una nuova fase di crescita globale

BlackRock archivia un secondo trimestre superiore alle aspettative e rafforza ulteriormente la propria posizione di primo gestore patrimoniale al mondo. Gli asset amministrati hanno raggiunto il nuovo record di 15.300 miliardi di dollari, sostenuti dal rialzo dei mercati finanziari e da una raccolta netta particolarmente intensa. Nel trimestre sono affluiti circa 192 miliardi di dollari, portando il totale del primo semestre a 321 miliardi, il miglior avvio d’anno nella storia del gruppo. I ricavi sono aumentati del 31% su base annua, superando i 7 miliardi di dollari, mentre l’utile netto è salito di circa il 20%, avvicinandosi a 1,9 miliardi. I risultati hanno battuto le stime degli analisti e spinto con decisione il titolo a Wall Street, dove gli investitori hanno premiato non soltanto la crescita delle masse gestite, ma anche il miglioramento della redditività e la capacità del gruppo di attrarre capitali in un contesto internazionale ancora caratterizzato da tensioni geopolitiche e volatilità.

Il principale motore della raccolta resta il comparto degli ETF, nel quale BlackRock opera attraverso il marchio iShares. I fondi quotati hanno attirato quasi 178 miliardi di dollari nel trimestre e oltre 300 miliardi dall’inizio dell’anno, confermando la crescente preferenza degli investitori per strumenti liquidi, diversificati e caratterizzati da costi contenuti. Allo stesso tempo, il gruppo registra una maggiore domanda per i fondi obbligazionari attivi, le strategie azionarie sistematiche e i prodotti destinati ai mercati privati. Questa combinazione consente a BlackRock di beneficiare sia della diffusione degli strumenti passivi sia della ricerca di soluzioni più sofisticate e redditizie. Le commissioni di gestione di base sono cresciute a un ritmo organico del 10% negli ultimi dodici mesi, mentre il margine operativo rettificato ha raggiunto il 45,9%, il livello più elevato da quasi cinque anni.

A sostenere l’ottimismo dell’amministratore delegato Larry Fink è soprattutto la convinzione che l’economia mondiale stia entrando in una fase di profonda trasformazione tecnologica. Il manager ha dichiarato di non essere mai stato così fiducioso nelle prospettive future, indicando nella solidità dei margini aziendali, nella crescita degli utili e nell’impatto delle nuove tecnologie alcuni dei principali fattori di sviluppo. L’intelligenza artificiale, l’automazione, le infrastrutture digitali e la transizione energetica stanno infatti generando una domanda crescente di capitali, creando opportunità per i gestori capaci di finanziare grandi progetti industriali e accompagnare imprese e governi nei processi di trasformazione. BlackRock punta a svolgere un ruolo centrale in questa fase, mettendo in collegamento il risparmio globale con investimenti in data center, reti energetiche, infrastrutture, credito privato e imprese tecnologiche.

La strategia del gruppo non si limita più ai tradizionali fondi azionari e obbligazionari. Negli ultimi anni BlackRock ha accelerato l’espansione nei mercati privati, completando acquisizioni di grande rilievo nei settori delle infrastrutture, del credito e dei dati finanziari. L’integrazione di Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners e Preqin amplia la capacità di offrire strumenti alternativi a investitori istituzionali, fondi pensione e clienti privati. L’obiettivo dichiarato è raccogliere centinaia di miliardi entro il 2030 e trasformare il gruppo in una piattaforma capace di operare lungo l’intero spettro degli investimenti, dai mercati pubblici alle infrastrutture non quotate. Questa evoluzione consente di diversificare i ricavi e di accedere a comparti caratterizzati da commissioni più elevate, ma richiede anche una gestione rigorosa dei rischi, soprattutto in una fase in cui il credito privato viene osservato con crescente attenzione dalle autorità e dagli investitori.

Un ulteriore elemento di crescita arriva dai servizi tecnologici. La piattaforma Aladdin, utilizzata da banche, assicurazioni e grandi investitori per analizzare portafogli e rischi finanziari, ha contribuito a un aumento del 13% dei ricavi da tecnologia e abbonamenti. L’integrazione tra gestione patrimoniale, dati e software rappresenta uno dei principali vantaggi competitivi di BlackRock, che può utilizzare le informazioni raccolte per migliorare le proprie strategie e sviluppare servizi destinati a una clientela sempre più ampia. Il gruppo ha inoltre annunciato un aumento del programma trimestrale di riacquisto di azioni proprie, portandolo a 550 milioni di dollari, segnale della fiducia del management nella capacità di generare cassa e mantenere una crescita sostenuta anche nella seconda parte dell’anno.