OpenAI e AMD, l’accordo miliardario che ridisegna il futuro dell’intelligenza artificiale e del mercato dei chip

OpenAI e AMD hanno siglato un’intesa destinata a cambiare gli equilibri globali nel settore dell’intelligenza artificiale. L’accordo, del valore stimato di diversi miliardi di dollari, prevede la fornitura da parte del produttore americano di semiconduttori di una capacità di calcolo pari a 6 gigawatt, destinata ad alimentare i futuri sistemi di intelligenza artificiale sviluppati da OpenAI. L’intesa rappresenta un passo epocale non solo per la dimensione economica, ma per il significato strategico che assume in un momento in cui la competizione globale nel campo dei chip e dell’AI è al centro di tensioni tecnologiche e geopolitiche senza precedenti.

La partnership si fonda su un duplice obiettivo: da un lato garantire a OpenAI una maggiore autonomia rispetto alla dipendenza dalle forniture di Nvidia, oggi leader incontrastato del mercato, e dall’altro consentire ad AMD di affermarsi come il principale concorrente credibile nel campo dei processori per intelligenza artificiale. L’accordo include anche una clausola innovativa che permette a OpenAI di acquisire fino al dieci per cento del capitale di AMD attraverso warrant condizionati al raggiungimento di obiettivi di performance industriale e commerciale. Una formula che consolida un legame di lungo periodo e che trasforma un rapporto di fornitura in una vera e propria alleanza strategica, in cui cliente e produttore condividono rischi e opportunità.

Dal punto di vista tecnico, il piano prevede che i primi chip vengano consegnati a partire dalla seconda metà del 2026, con un’iniziale disponibilità di un gigawatt di potenza, destinata a crescere progressivamente fino ai sei gigawatt previsti. I chip utilizzati saranno gli Instinct MI450, l’ultima generazione di processori di AMD pensata per i carichi di lavoro di addestramento e inferenza dei modelli di intelligenza artificiale di nuova generazione. La capacità richiesta da OpenAI è tale da implicare un investimento infrastrutturale colossale, che comprenderà data center di nuova generazione, sistemi di raffreddamento avanzati, reti elettriche dedicate e soluzioni di gestione termica di scala industriale.

L’intesa ha immediatamente scosso il mercato dei semiconduttori, dove AMD vede nell’accordo una straordinaria occasione di crescita. Gli analisti stimano che la sola prima fase dell’accordo possa valere decine di miliardi di dollari in ricavi potenziali nei prossimi anni. Il mercato ha reagito con entusiasmo, premiando le azioni AMD e confermando l’aspettativa di un rafforzamento strutturale della sua posizione competitiva. Tuttavia, la sfida tecnologica resta complessa: la capacità di AMD di rispettare le scadenze produttive e garantire l’affidabilità delle forniture sarà cruciale per consolidare la fiducia dei grandi operatori dell’AI.

Per OpenAI, l’accordo è parte di una più ampia strategia di diversificazione. L’azienda guidata da Sam Altman ha finora costruito la propria infrastruttura su chip Nvidia, ma la domanda di potenza di calcolo necessaria ad alimentare i nuovi modelli linguistici supera ormai di gran lunga la capacità produttiva del mercato. L’intesa con AMD è una mossa obbligata per assicurare continuità e scalabilità ai propri progetti, e al tempo stesso per mantenere un controllo strategico sui costi e sull’approvvigionamento. La possibilità di acquisire una quota azionaria in AMD rafforza questo legame, riducendo il rischio di interruzioni nelle forniture e creando un meccanismo di allineamento degli interessi tra le due società.

L’accordo solleva però anche interrogativi sul fronte regolatorio e concorrenziale. Il fatto che un cliente possa diventare azionista di un proprio fornitore introduce un precedente potenzialmente problematico. Le autorità antitrust potrebbero valutare la compatibilità dell’intesa con i principi di concorrenza leale, soprattutto se la partecipazione azionaria di OpenAI dovesse essere interpretata come un modo per garantirsi trattamenti preferenziali o influenzare le scelte industriali di AMD. Allo stesso tempo, i concorrenti guardano con attenzione alle possibili ripercussioni sull’accesso al mercato dei chip, in un contesto di domanda altissima e di offerta ancora limitata.

Dal punto di vista finanziario, l’accordo comporta una scommessa per entrambe le parti. OpenAI assume impegni di acquisto pluriennali e rischia di vincolarsi a una tecnologia in rapida evoluzione, mentre AMD investe risorse e capacità produttiva per soddisfare un cliente che rappresenta un’enorme opportunità ma anche un potenziale fattore di squilibrio se il mercato dovesse rallentare. Gli osservatori parlano di un classico esempio di investimento circolare, in cui il confine tra partnership e dipendenza diventa sottile. L’alleanza è destinata a rafforzare entrambi, ma anche a legarli in modo indissolubile: se uno dei due attori dovesse fallire le proprie previsioni, anche l’altro ne subirebbe le conseguenze.

L’operazione segna un ulteriore passo nella corsa globale alla potenza di calcolo. Il settore dei semiconduttori è oggi il terreno più competitivo e strategico dell’economia mondiale, teatro di rivalità industriali e politiche tra Stati Uniti, Cina, Corea e Unione Europea. In questo scenario, l’intesa tra OpenAI e AMD contribuisce a ridefinire le gerarchie e a spostare gli equilibri, con effetti che andranno ben oltre il perimetro dei due protagonisti. L’alleanza rappresenta una risposta diretta alla concentrazione di potere tecnologico nelle mani di pochi attori e introduce un modello di cooperazione ibrido che potrebbe essere replicato da altri operatori del settore.

La portata di questo accordo non si limita al piano industriale. Essa tocca questioni economiche, politiche e perfino ambientali, perché la costruzione di data center con potenza di calcolo nell’ordine dei gigawatt richiede risorse energetiche imponenti e pone interrogativi sulla sostenibilità ambientale dell’intelligenza artificiale. È il segnale di un mondo in cui la potenza di calcolo è diventata la nuova moneta del potere economico e geopolitico. L’intesa tra OpenAI e AMD ne è oggi la manifestazione più chiara, destinata a influenzare il futuro di un’intera industria e, probabilmente, dell’economia globale nei prossimi decenni.