ICOP Acquisisce Atlantic GeoConstruction Holdings: Espansione Strategica nel Mercato Statunitense

ICOP S.p.A., società italiana di ingegneria del sottosuolo quotata su Euronext Growth Milan, ha annunciato l'acquisizione del 100% di Atlantic GeoConstruction Holdings, Inc. (AGH), azienda statunitense leader nelle soluzioni geotecniche avanzate. L'operazione, valutata 126 milioni di dollari, rappresenta un passo significativo nell'espansione internazionale di ICOP, rafforzando la sua presenza nel mercato americano. ​

Dettagli dell'Acquisizione

Il 21 febbraio 2025, ICOP, attraverso la sua nuova controllata statunitense ICOP Subsoil Inc., ha stipulato un accordo per l'acquisto dell'intero capitale sociale di AGH. Il prezzo dell'operazione si basa su un Enterprise Value di 126 milioni di dollari, soggetto ai consueti aggiustamenti. La chiusura dell'acquisizione è prevista per aprile 2025, subordinata alle consuete condizioni di closing. 

Profilo di AGH

Atlantic GeoConstruction Holdings, Inc. è una realtà statunitense specializzata in soluzioni geotecniche avanzate, con una forte presenza in settori strategici come la logistica, la protezione costiera e le infrastrutture di trasporto. Nel 2024, AGH ha registrato un valore della produzione superiore a 114 milioni di dollari, con un margine EBITDA rettificato di circa il 15,5%. L'azienda impiega oltre 250 dipendenti e ha una solida reputazione nel mercato statunitense. ​

Strategia di Espansione di ICOP

Fondata nel 1920 dalla famiglia Petrucco, ICOP è attiva a livello nazionale e internazionale nei settori delle fondazioni speciali, del microtunneling e delle opere marittime. Negli ultimi anni, l'azienda ha registrato una crescita significativa, con un aumento annuo medio del 19% dal 2017. Nel 2024, ICOP ha raggiunto un valore della produzione di 187,2 milioni di euro, segnando un incremento del 67% rispetto all'anno precedente. 

L'acquisizione di AGH si inserisce nella strategia di ICOP volta a diversificare geograficamente e ampliare il proprio business. Il mercato statunitense offre opportunità significative nel settore delle costruzioni geotecniche, con una crescente domanda di soluzioni avanzate per infrastrutture critiche. Questa operazione permette a ICOP di consolidare la propria posizione in nicchie strategiche come i data center e la logistica, settori in forte espansione negli Stati Uniti. ​

Finanziamento dell'Operazione

L'acquisizione sarà finanziata attraverso una combinazione di risorse proprie e debito. ICOP prevede di utilizzare l'intero importo dell'aumento di capitale da 30 milioni di euro raccolto durante l'IPO. Il finanziamento bancario sarà strutturato da un pool di istituti di credito, tra cui Intesa Sanpaolo, Banco BPM e BNL BNP Paribas, con il supporto di SACE come garante. È prevista anche la partecipazione di SIMEST nell'operazione. 

Implicazioni per il Mercato Statunitense

L'ingresso di ICOP nel mercato statunitense attraverso l'acquisizione di AGH rappresenta una mossa strategica per capitalizzare sulle opportunità offerte dal settore geotecnico negli USA, valutato oltre 11 miliardi di dollari nel 2024. Le competenze di ICOP nel microtunneling, combinate con l'esperienza di AGH nel miglioramento del suolo e nelle fondazioni profonde, posizionano il gruppo per offrire soluzioni integrate e competitive nel mercato americano. ​

Prospettive Future

Con questa acquisizione, ICOP non solo amplia la propria presenza geografica, ma rafforza anche la capacità di offrire soluzioni innovative nel campo dell'ingegneria del sottosuolo. L'azienda prevede che l'integrazione di AGH contribuirà in modo significativo alla crescita del fatturato e alla creazione di valore per gli azionisti nei prossimi anni. Inoltre, l'operazione apre la strada a ulteriori opportunità di collaborazione e sviluppo nel mercato nordamericano.