L’ultimo dashboard MREL dell’EBA mostra requisiti tra il 25% e il 29% delle attività ponderate per il rischio, mentre il bail-in resta la strategia di risoluzione preferita.

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha pubblicato oggi il suo ultimo rapporto semestrale sui requisiti minimi per fondi propri e passività ammissibili (MREL), fornendo un aggiornamento sullo stato della pianificazione della risoluzione e sulle risorse che le banche stanno utilizzando per soddisfare i propri requisiti. A dicembre 2025, il bail-in rimane la strategia di risoluzione preferita in termini di attività ponderate per il rischio (RWA), mentre il fabbisogno di rinnovo raggiunge i 231 miliardi di euro per gli strumenti che diventeranno non ammissibili nei prossimi 12 mesi.

Il pannello di controllo presenta informazioni statistiche aggregate relative a 303 banche designate per la risoluzione in tutta l'Unione europea (UE), sulla base dei dati riportati dalle autorità di risoluzione e dalle banche, riguardanti sia le decisioni MREL che le risorse.

Principali risultati

Requisiti MREL

Al 31 dicembre 2025, il requisito medio di vincolo esterno MREL, incluso il requisito di buffer combinato (CBR), era pari a:

• Il 28,9% degli RWA (Relative Weighted Assets, attività ponderate per il rischio) si riferisce alle istituzioni di importanza sistemica globale (G-SII).

• 28,4% per le banche di primo livello e quelle "pescate".

• 24,6% per le altre banche

Il requisito medio di subordinazione si attestava al 21,4% degli RWA per i G-SII e al 21,7% per i banchi di prima fascia/sfruttati.

Composizione delle risorse MREL

Le banche soddisfano i propri requisiti principalmente attraverso strumenti di fondi propri, che comprendono:

• 19,8% di RWA per G-SII

• 21,5% per i banchi di pesca di livello superiore/più sfruttati

• 21,9% per le altre banche

In termini di passività ammissibili:

• Le G-SII e le banche di primo livello/selezionate si affidano principalmente al debito senior non privilegiato (rispettivamente l'8,0% e il 7,5% delle RWA) e al debito senior non garantito (rispettivamente il 4,9% e il 6,5% delle RWA).

• Altre banche si affidano maggiormente al debito senior non garantito (6,3% degli RWA).

Bisogno di ribaltamento

Gli strumenti MREL destinati a diventare non idonei entro dicembre 2026, a causa della loro scadenza residua inferiore a un anno, rappresentano:

• 15,7% del totale degli strumenti ammissibili diversi dai fondi propri per i G-SII

• 20,9% per i banchi di pesca di prima fascia/sfruttati

• 25,4% per le altre banche

Complessivamente, ciò si traduce in un fabbisogno di rifinanziamento pari a 231 miliardi di euro nel corso del prossimo anno. Ulteriori dettagli sul fabbisogno di rifinanziamento sono forniti nella relazione di valutazione dei rischi dell'EBA.

Il bail-in rimane la strategia di risoluzione preferita in termini di RWA (94%). In termini di numero di decisioni, le strategie di bail-in (52%) e di trasferimento (48%) rimangono sostanzialmente bilanciate. Ciò riflette la tendenza a privilegiare le strategie di trasferimento per le banche più piccole, mentre il bail-in rimane l'opzione preferita per gli istituti più grandi.

22 giugno 2026

Fonte: eba.europa.eu