METODO BARBELL
Il metodo Barbell (metodo del bilanciere) prevedere di investire SOLO su
- Brevi scadenze
- Lunghe scadenze,
non prevede di investire nel medio periodo (da qui la forma a bilanciere)
METODO LADDER
Il metodo a scala consiste nell’ avere in portafoglio obbligazioni a brevissimo, breve, medio, lungo e lunghissimo termine.
Il metodo, sopratutto per chi ha pochi capitali, potrebbe essere replicato con un semplice etf aggregate con all’ interno tutte le scadenze.
Se i tassi saliranno i bond a lung termine andranno incontro a difficoltà, quelli a breve invece potranno a scadenza essere reinvestiti con maggiori rendimenti.
I portafogli costruiti utilizzando il metodo Ladder e Barbell sono meno performanti dell' all weather durante periodi di politiche monetarie espansive,
Perché
Semplicemente perché i bond a lungo termine rendono quasi sempre di più rispetto a quelli di breve e medio termine; una strategia barbell e ladder, sopratutto in un periodo storico dove i bond con scadenze brevi e medie sono spesso a tassi negativi è meno performante
Ma.......
L’ Investitore Consapevole però preferisce portare a casa qualche punto in meno di rendimento l' anno ma avere un portafoglio resiliente e pronto per qualsiasi eventuale cigno nero che obblighi le banche centrali a porre fine alla bolla che si è creata sui Bond"
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