Ace, certificati di deposito e conti vincolati al test della sterilizzazione

La sterilizzazione della base Ace non può essere estesa automaticamente a impieghi finanziari che la norma non indica. La sentenza 767/2026 della Corte di giustizia tributaria di secondo grado della Lombardia offre un nuovo riferimento per valutare certificati di deposito, conti vincolati e altri strumenti utilizzati dalle imprese.

L’Aiuto alla crescita economica premiava gli incrementi di capitale proprio mediante una deduzione dal reddito imponibile. Per evitare operazioni prive di effettivo rafforzamento patrimoniale, la disciplina prevedeva riduzioni della base agevolabile in presenza di specifici investimenti o trasferimenti finanziari.

Il nodo è stabilire se l’elenco delle fattispecie sterilizzanti possa essere ampliato per analogia. La Corte lombarda, pronunciandosi sulle polizze assicurative, ha escluso che strumenti non espressamente contemplati producano di per sé la riduzione. Il principio riporta l’attenzione sul testo della norma e sui limiti dell’interpretazione amministrativa.

Certificati di deposito e conti vincolati richiedono però un esame concreto. Durata, disponibilità delle somme, rendimento, collegamento con finanziamenti e comportamento successivo della società possono aiutare a distinguere un ordinario impiego di liquidità da un’operazione costruita per moltiplicare il beneficio fiscale.

Per i periodi d’imposta ancora controllabili, imprese e uffici possono trovarsi davanti a letture differenti. L’amministrazione tende a considerare la sostanza economica e la finalità antielusiva; il contribuente può opporre il carattere tassativo delle riduzioni. Documentazione bancaria, delibere e tracciabilità dei flussi diventano quindi elementi probatori centrali.

La questione conserva effetti dopo l’abrogazione dell’Ace, perché controlli e contenziosi riguardano annualità precedenti. La sentenza non equipara ogni prodotto alle polizze: la sterilizzazione deve avere base normativa o derivare dall’analisi dell’operazione, senza categorie interpretative.