L'EBA delinea gli obiettivi a medio e lungo termine del suo rischio di tasso di interesse nella Heatmap del portafoglio bancario

L'Autorità bancaria europea (ABE) ha pubblicato oggi un rapporto sugli obiettivi a medio-lungo termine della sua mappa termica del rischio di tasso di interesse nel portafoglio bancario (IRRBB), che include osservazioni e raccomandazioni chiave per istituzioni e autorità di vigilanza.

Nel gennaio 2024, l'EBA ha pubblicato la sua Heatmap in seguito all'esame dell'IRRBB , definendo una tabella di marcia per il monitoraggio dell'IRRBB in aree di interesse a breve, medio e lungo termine. 

Il rapporto odierno completa le tappe intermedie a medio e lungo termine definite nella mappa termica dell'IRRBB e si basa sulle indicazioni fornite durante la prima fase dell'esame, che sono state recepite nel primo rapporto di implementazione della mappa termica dell'IRRBB sugli obiettivi a breve e medio termine, pubblicato nel febbraio 2025.

La presente pubblicazione fornisce inoltre una revisione analitica e presenta osservazioni e raccomandazioni in diversi ambiti, concepite per orientare il dialogo di vigilanza e supportare le prassi degli istituti. Tutte le raccomandazioni dovrebbero essere applicate in modo proporzionato, riflettendo le dimensioni, la complessità, il profilo di rischio e il modello di business di ciascun istituto. È importante sottolineare che il Rapporto non introduce nuovi requisiti normativi. 

Aree chiave di interesse

I. Analisi del test dei valori anomali di vigilanza (SOT) . I risultati suggeriscono un graduale adeguamento delle pratiche di gestione del rischio delle banche al nuovo contesto dei tassi di interesse. Il numero di valori anomali è migliorato per entrambe le metriche, mentre le variazioni del Valore Economico del Capitale (ΔEVE) e del Margine di Interesse Netto (ΔNII) continuano a mostrare impatti asimmetrici.

II. Monitoraggio del limite massimo quinquennale . Il limite massimo quinquennale continua a fungere da parametro di riferimento armonizzato, con un impatto finora limitato. L'ABE raccomanda che eventuali scostamenti da questo default prudenziale siano approvati dalle autorità di vigilanza, in linea con il Q&A 2023_6807, e resi noti nell'ambito del Pilastro 3.

III. Modellazione del margine commerciale . La modellazione a spread costante rimane ampiamente utilizzata per la maggior parte dei prodotti, ad eccezione dei depositi non in scadenza (NMD), a causa delle loro caratteristiche comportamentali. Le linee guida applicabili ai NMD dovrebbero essere estese solo ai prodotti in cui le caratteristiche comportamentali sono rilevanti.

IV. Perimetro del rischio di spread creditizio nel portafoglio bancario (CSRBB) . Le pratiche attuali rimangono eterogenee. Gli istituti dovrebbero impegnarsi per un perimetro coerente per le metriche EVE e NII ed evitare di escludere strumenti ex-ante.

V. Strategie di copertura. Gli Interest Rate Swap (IRS) continuano a essere il principale strumento derivato utilizzato per mitigare l'esposizione all'IRRBB, in particolare in caso di violazioni del SOT per ΔEVE. La designazione della copertura dovrebbe essere in linea con le caratteristiche del prodotto, i quadri di copertura economica devono essere ben governati e l'efficacia dovrebbe essere dimostrata attraverso back-testing e documentazione regolari.

Base giuridica, contesto e prossimi passi

1. Il quadro normativo sull'IRRBB è stato rafforzato attraverso la pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale di:

2. Regolamento delegato (UE) 2024/856 della Commissione (RTS su SOT), 

3. Regolamento delegato (UE) 2024/857 della Commissione (RTS su SA) del 24 aprile 2024, nonché

4. Regolamento di esecuzione (UE) 2024/855 della Commissione che modifica le norme tecniche di attuazione (ITS) in materia di rendicontazione, pubblicato il 15 marzo 2024.

5. Le ultime versioni delle linee guida dell'ABE su IRRBB e CSRBB sono pienamente applicabili in tutta l'UE dal 31 dicembre 2023.

6. Il monitoraggio continuo dell'attuazione dell'IRRBB resta parte integrante delle responsabilità di vigilanza dell'EBA, con l'obiettivo di garantire un'applicazione coerente del diritto dell'UE e di promuovere approcci e pratiche di vigilanza comuni. 

26 gennaio 2026

Fonte: eba.europa.eu