Corrono Leonardo e Fincantieri nel rilancio della difesa spinto dall’agenda Trump e dal nuovo ciclo geopolitico

Il rafforzamento delle prospettive del settore difesa, alimentato dal ritorno di Donald Trump al centro della scena politica americana e da un contesto geopolitico sempre più instabile, spinge in alto Leonardo e Fincantieri, che si confermano tra i principali beneficiari europei di un nuovo ciclo di investimenti militari. I mercati interpretano il rilancio della difesa come un trend strutturale e non più contingente, legato a un cambiamento profondo delle priorità strategiche occidentali, nel quale la sicurezza torna a occupare una posizione centrale nelle politiche industriali e di bilancio.

Leonardo beneficia di una combinazione di fattori industriali e geopolitici. Il gruppo opera in segmenti chiave come aeronautica, elettronica per la difesa, sistemi radar e cyber security, settori destinati a ricevere risorse crescenti in uno scenario caratterizzato da conflitti prolungati, deterrenza rafforzata e aumento delle spese militari nei Paesi Nato. L’orientamento dell’amministrazione Trump verso una difesa più robusta e una maggiore pressione sugli alleati affinché incrementino i propri budget militari viene letto come un moltiplicatore di opportunità per i grandi gruppi europei integrati nelle filiere transatlantiche.

Il posizionamento internazionale di Leonardo consente al gruppo di intercettare commesse sia sul fronte americano sia su quello europeo, in un contesto in cui la cooperazione industriale nella difesa tende a intensificarsi. La prospettiva di programmi di riarmo più ambiziosi, unita alla necessità di ammodernare sistemi esistenti, rafforza la visibilità del portafoglio ordini e migliora la percezione del profilo di crescita nel medio periodo. Gli investitori leggono questi elementi come una garanzia di continuità dei flussi di ricavi, in un settore sempre meno ciclico e sempre più ancorato a decisioni politiche di lungo respiro.

Anche Fincantieri si muove in modo deciso, sostenuta dal ruolo centrale nella cantieristica militare e dalla presenza consolidata negli Stati Uniti. Il gruppo è uno degli attori principali nella costruzione di navi militari di superficie, sottomarini e unità ad alta specializzazione, asset strategici in uno scenario di competizione navale globale. Il rilancio della difesa promosso da Trump, con un’attenzione particolare alla supremazia marittima e alla sicurezza delle rotte, rafforza le prospettive di nuovi programmi e di ampliamento di quelli già in corso.

La presenza industriale di Fincantieri negli Stati Uniti assume un valore aggiunto in questa fase. La capacità di produrre direttamente sul territorio americano e di partecipare ai programmi della Marina consente al gruppo di posizionarsi come partner industriale stabile, riducendo il rischio politico e aumentando la probabilità di accesso a commesse strategiche. Questo elemento viene valutato positivamente dai mercati, che vedono nella cantieristica militare uno dei pilastri del nuovo ciclo di investimenti in difesa.

Il contesto internazionale contribuisce a rafforzare il trend. La guerra in Ucraina, le tensioni nel Medio Oriente, la competizione tra grandi potenze e il riarmo di numerosi Paesi europei hanno modificato in modo strutturale l’approccio alla sicurezza. La difesa non è più percepita come una voce comprimibile di bilancio, ma come una componente essenziale della stabilità economica e politica. In questo quadro, il ritorno di Trump accentua una linea già tracciata, spingendo verso un aumento duraturo della spesa militare e una maggiore integrazione tra industria e strategia geopolitica.

Leonardo e Fincantieri vengono quindi lette come beneficiarie di una doppia dinamica. Da un lato, l’espansione dei budget per la difesa negli Stati Uniti e in Europa. Dall’altro, la crescente attenzione alla sovranità industriale, che favorisce i grandi gruppi in grado di garantire capacità tecnologiche avanzate e continuità produttiva. La difesa diventa così un settore chiave non solo sul piano militare, ma anche su quello industriale e occupazionale, con effetti che si riflettono sull’intera filiera.

Il rialzo dei titoli riflette anche un cambiamento di percezione da parte degli investitori. Per anni il settore difesa è stato considerato esposto a rischi reputazionali e a una forte dipendenza dalle scelte politiche. Oggi, proprio la centralità delle decisioni politiche viene vista come un fattore di stabilità, perché i programmi di riarmo e ammodernamento hanno orizzonti temporali lunghi e difficilmente reversibili nel breve periodo. Questo riduce l’incertezza sui flussi di cassa e rende il comparto più attrattivo in una fase di volatilità dei mercati.

Il rilancio della difesa promosso da Trump si inserisce inoltre in un dibattito più ampio sul ruolo dell’industria militare nella crescita economica. Gli investimenti in tecnologia, ricerca e produzione avanzata hanno ricadute che vanno oltre il settore strettamente militare, coinvolgendo aerospazio, elettronica, materiali avanzati e cyber security. Leonardo e Fincantieri rappresentano due esempi di gruppi capaci di operare su questo confine, integrando competenze civili e militari in un modello industriale complesso.

La corsa dei titoli segnala quindi una convergenza tra finanza, politica e industria. Il mercato sconta un ciclo favorevole di lungo periodo, nel quale la difesa torna a essere uno dei pilastri delle strategie nazionali e internazionali. Leonardo e Fincantieri si collocano al centro di questo scenario, con un profilo che combina rilevanza strategica, capacità tecnologica e integrazione nelle principali alleanze occidentali, elementi che alimentano aspettative di crescita e rafforzano il loro ruolo nel nuovo equilibrio globale della sicurezza.