Il settore bancario europeo entra in un periodo di incertezza geopolitica da una posizione di forza

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha pubblicato oggi il suo Risk Dashboard (RDB) per il quarto trimestre 2025, confermando che il settore bancario dell'UE/SEE rimane solido, con una forte capitalizzazione, un'ampia liquidità e una solida qualità degli attivi, anche in un contesto di crescente incertezza economica globale a seguito del rinnovato conflitto in Medio Oriente. Per la prima volta, l'RDB viene pubblicato insieme al nuovo Risk Dashboard relativo al Regolamento sui requisiti patrimoniali/Direttiva sui requisiti patrimoniali (CRR3/CRD6), che sostituisce il precedente Rapporto di monitoraggio di Basilea 3.

La RDB fornisce informazioni sull'esposizione diretta delle banche dell'UE/SEE verso controparti situate in Medio Oriente, che ammontava a 132 miliardi di euro alla fine del 2025. Tali esposizioni includono circa 47 miliardi di euro in prestiti e anticipi a banche e altre società finanziarie e circa 33 miliardi di euro a società non finanziarie (NFC). Sebbene le esposizioni rimangano limitate (meno dello 0,5% del totale delle attività delle banche dell'UE/SEE), l'escalation delle tensioni potrebbe generare effetti di secondo ordine, in particolare attraverso l'aumento dei prezzi dell'energia, le pressioni inflazionistiche, il rallentamento della crescita economica globale e le interruzioni delle catene di approvvigionamento. Questi effetti si farebbero sentire soprattutto nei settori ad alta intensità energetica come i trasporti, l'edilizia e alcuni segmenti manifatturieri.

Le riserve di capitale e la redditività restano le prime linee di difesa delle banche. Gli attivi ponderati per il rischio sono aumentati di poco più dell'1% nel 2025, raggiungendo i 10.200 miliardi di euro nel quarto trimestre, mentre il coefficiente CET1 (transitorio ai sensi del CRR3) è rimasto stabile al 16,3%. Il rendimento del capitale proprio si è mantenuto stabile a doppia cifra al 10,4% (10,5% a dicembre 2024). Il margine di interesse netto (NIM), dopo essere diminuito dall'1,66% di dicembre 2024 all'1,58% di settembre 2025, è salito all'1,6%, suggerendo che il trend discendente osservato nei trimestri precedenti potrebbe aver raggiunto il suo punto più basso. Il rapporto costi/ricavi è salito al livello più alto da marzo 2023, riflettendo l'aumento dei costi e gli effetti stagionali.

Il totale degli attivi è rimasto stabile a 29.100 miliardi di euro, mentre i prestiti in essere sono aumentati di oltre l'1%, principalmente a causa dei prestiti garantiti da immobili residenziali e dei finanziamenti alle piccole e medie imprese.  I volumi dei crediti deteriorati (NPL) sono diminuiti leggermente a 370 miliardi, mantenendo stabile il rapporto NPL all'1,8%. I prestiti di Fase 2 hanno continuato a diminuire, raggiungendo il 9,1% (dal 9,3% del terzo trimestre 2025), indicando un miglioramento della qualità degli attivi in ​​vista di un potenziale deterioramento legato alle tensioni geopolitiche e alle interruzioni delle catene di approvvigionamento globali.

Le condizioni di liquidità si sono ulteriormente rafforzate. Il coefficiente di copertura della liquidità (LCR) è salito al 163,1% (dal 160,7% del terzo trimestre 2025), con le banche che superano il 140% che rappresentano oltre l'80% del totale. Il coefficiente di finanziamento stabile netto (NSFR) è aumentato al 126,9%, mentre il rapporto prestiti/depositi ha continuato la sua tendenza al ribasso, raggiungendo il 104,8%. Le banche hanno continuato a concentrarsi sui depositi nella loro strategia di finanziamento. Mentre le passività totali sono rimaste stabili, le banche hanno registrato un aumento significativo sia dei depositi dei clienti privati ​​che dei depositi NFC, con incrementi rispettivamente dell'1,8% e del 3,6% nell'ultimo trimestre dell'anno. Questa crescita compensa i cali dei depositi presso altri istituti di credito e di altre passività, inclusi i depositi presso le banche centrali.

Il nuovo dashboard CRR3/CRD6 dell'EBA, disponibile sul Portale europeo di accesso ai dati (EDAP), fornisce proiezioni prospettiche dei principali indicatori di capitale per l'intero periodo di implementazione del requisito minimo di capitale (dal 2025 al 2030) e nell'ambito del quadro normativo completo.  Nell'ambito dell'implementazione completa del CRR3, il coefficiente CET1 medio diminuirebbe leggermente, ma rimarrebbe comunque solido intorno al 15,3%. Tale riduzione riflette un aumento relativo medio del 4,7% del capitale minimo richiesto di Tier 1 una volta che il requisito minimo di capitale sarà pienamente operativo. Si prevede che il numero di istituzioni vincolate dal requisito minimo di capitale aumenterà da 2 a dicembre 2025 a 33 nell'ambito dell'implementazione completa. Nell'ipotesi di bilancio statico, non si verificherebbero carenze di capitale prima del 2030. A quel punto, la carenza totale di capitale è stimata in 424,8 milioni di euro, per poi salire a 12,7 miliardi di euro una volta che il requisito minimo di capitale sarà pienamente operativo, dando così alle banche tempo sufficiente per adeguarsi. 

Nota per i redattori

Le proiezioni del livello minimo di produzione presentate nel dashboard CRR3/CRD6 si basano sul ricalcolo delle attività ponderate per il rischio (RWA) applicando i fattori di calibrazione stabiliti nell'articolo 465(1) del CRR3 (50%, 55%, 60%, 65%, 70% e 72,5%). Le cifre completamente caricate riflettono la calibrazione finale del 72,5% e annullano l'impatto delle disposizioni transitorie che si applicano alle RWA equivalenti SA ai fini del livello minimo di produzione (articoli 465(3), (5), (9) e (13)).

Gli attuali dati di reporting di vigilanza non tengono ancora pienamente conto degli accordi transitori relativi al rischio di credito. Di conseguenza, l'impatto del rischio di credito viene registrato come zero nel quadro di controllo e non si riflette nell'impatto complessivo sul capitale minimo richiesto di Tier 1. Ciò influisce anche sulla stima dell'impatto del livello minimo di rendimento (output floor) a pieno carico, poiché si prevede che la scadenza di tali accordi transitori aumenterà gli RWA (Relative Weighted Assets) equivalenti standardizzati relativi al rischio di credito e ne modificherà la proporzione rispetto al totale degli RWA. Questa limitazione dei dati verrà affrontata nelle future versioni del quadro di reporting di vigilanza.

Tutti i calcoli si basano sui requisiti patrimoniali complessivi (OCR) e non includono le linee guida del Pilastro 2 (P2G).

Gli indicatori chiave sono stati visualizzati in modo dinamico. Per facilitare la navigazione, ecco l'elenco completo degli indicatori chiave che potete trovare nei grafici:

• Diapositiva 1: Esposizione diretta delle banche UE/SEE verso controparti domiciliate in Medio Oriente [ SCARICA I DATI ]

• Diapositiva 2: Variazioni annue delle attività ponderate per il rischio delle banche UE/SEE per livello di rischio [ SCARICA I DATI ]

• Diapositiva 3: Fattori che influenzano il reddito netto da interessi anno su anno [ SCARICA I DATI ]

• Slide 4: Andamento dei prestiti IFRS 9 Fase 2: Volume (miliardi di euro) e quota sul totale dei prestiti (%) [ SCARICA I DATI ]

I dati inclusi nel Risk Dashboard si basano su un campione di circa 160 banche , che copre oltre l'80% del settore bancario UE/SEE (in termini di attivi totali), al massimo livello di consolidamento, mentre gli aggregati nazionali includono anche le grandi filiali (l'elenco delle banche è disponibile qui).

23 marzo 2026

Fonte: eba.europa.eu