I supervisori europei invitano le istituzioni finanziarie a rimanere vigili sui rischi per la stabilità in tempi incerti e volatili

Le tre Autorità di vigilanza europee (ABE, EIOPA ed ESMA - ESA) hanno pubblicato oggi la loro relazione del Comitato congiunto per l'autunno 2025 sui rischi e le vulnerabilità del sistema finanziario dell'UE. La relazione evidenzia come le tensioni nel commercio globale e nell'architettura di sicurezza globale abbiano aggravato le incertezze geopolitiche. Le autorità chiedono maggiore vigilanza e sollecitano gli enti finanziari a mantenere adeguate disposizioni nell'attuale contesto teso e imprevedibile.

Le ESA avvertono che i repentini cambiamenti strutturali nel commercio e nella sicurezza globali hanno portato a un deterioramento delle prospettive economiche nella prima metà del 2025. Nonostante l'impatto iniziale moderato dell'accordo commerciale preliminare tra Stati Uniti e Unione Europea, permangono rischi per la stabilità finanziaria e il rischio di ulteriori correzioni.

Il sistema finanziario europeo ha dimostrato la sua resilienza. Le banche continuano a generare solidi profitti, le compagnie assicurative mantengono una solida posizione di solvibilità e i fondi pensione rimangono ben finanziati. Anche le infrastrutture di mercato e i fondi del mercato monetario si sono dimostrati solidi di fronte alla volatilità.

Le crescenti tensioni transatlantiche, tuttavia, stanno rimodellando il panorama dei rischi. Dazi e oscillazioni valutarie stanno influenzando i mercati delle materie prime e dei cambi, creando nuovi canali attraverso i quali i rischi possono diffondersi alle istituzioni finanziarie. Le forti interconnessioni con i mercati finanziari statunitensi accrescono la sensibilità delle imprese a questi rischi.

In questo contesto, le ESA consigliano alle autorità di vigilanza nazionali, alle istituzioni finanziarie e ai partecipanti al mercato di:

• continuare a integrare i rischi geopolitici nelle loro operazioni commerciali quotidiane e nelle valutazioni dei rischi, comprese le loro dipendenze dai mercati e dai fornitori di servizi extra-UE,

• prepararsi alle sfide a breve e medio termine in un contesto di elevate incertezze, come le correzioni del mercato, mantenendo accantonamenti adeguati e sottoponendo a stress test le proprie posizioni di liquidità,

• rafforzare la vigilanza sui rischi informatici e sul loro potenziale impatto sulla stabilità operativa e finanziaria, anche tramite fornitori di servizi terzi,

• monitorare i rischi di contagio derivanti dalle criptovalute man mano che il mercato si espande e si approfondiscono le interconnessioni tra i mercati delle criptovalute e i settori finanziari tradizionali,

• svolgere un ruolo attivo nel sostenere l'iniziativa dell'Unione del risparmio e degli investimenti (SIU), tenendo debitamente conto delle caratteristiche di liquidità e dei profili di rischio degli investimenti alternativi e della loro idoneità per gli investitori al dettaglio.

19 settembre 2025

Fonte: eba.europa.eu